Nowoczesne metody zarządzania ryzykiem finansowym

W części pierwszej autorzy przedstawiają metodę Wartości Zagrożonej (Value-at-Risk, VAR) wykorzystywaną w zarządzaniu ryzykiem instrumentów rynkowych. Zaczynają od zdefiniowania pojęcia ryzyka i przedstawienia na przykładzie słynnych katastrof finansowych zasadniczych błędów popełnianych przez zarządy pechowych instytucji. Rozdział drugi to przegląd instrumentów i czynników ryzyka rynkowego. Rozdział trzeci zawiera opis nowoczesnych metod pomiaru ryzyka ze szczególnym uwzględnieniem VAR. Wybrane aspekty zastosowania symulacji Monte Carlo w szacowaniu ryzyka zostały opisane w rozdziale czwartym. Rozdział piąty poświęcony jest identyfikacji czynników ryzyka. W rozdziale szóstym autorzy demonstrują metody obliczania VAR dla rozkładów niegaussowskich. Kolejne rozdziały poświęcają postanowieniom Komitetu Bazylejskiego i systemowi RiskMetrics.
Druga część zawiera opis nowoczesnych metodologii i modeli VAR wykorzystywanych do zarządzania ryzykiem kredytowym zarówno w ujęciu pojedynczego instrumentu, jak i portfela. Autorzy opisują najważniejsze modele VAR dotyczące ryzyka kredytowego: CreditMetrics, KMV, CreditRisk+, CreditPortfolio View, modele "ryzyka neutralnego". W opisie parametrów uwzględnianych przy szacowaniu VAR zaprezentowane zostały badania nad stopami odzysków z zabezpieczeń kredytów bankowych, a także doświadczenia autorów w budowie ilościowych ratingów kredytowych.